Nhà phân tích này tin rằng thu nhập sắp tới của NVIDIA sẽ gây thất vọng, đóng vai trò là một sự kiện thanh toán bù trừ tích cực của người Viking

Đây không phải là lời khuyên đầu tư. Tác giả không nắm giữ cổ phiếu nào được đề cập. Wccftech.com có chính sách công khai và đạo đức. Chỉ vài tuần trước, cổ phiếu NVIDIA đang rơi vào tình trạng bi quan do chiến tranh thương mại và các bước đi của chính quyền Trump nhằm tách Trung Quốc khỏi công nghệ silicon phương Tây. Tuy nhiên, chỉ vài ngày sau, hai nền kinh tế lớn nhất thế giới đã có dấu hiệu cải thiện mối quan hệ, và các quy định về sự phát triển AI của chính quyền Biden sắp được thay thế bởi một chế độ cấp phép toàn cầu tập trung vào chip, sẽ được đàm phán giữa các chính phủ.

Hiện tại, một nhà phân tích đã nhấn mạnh những diễn biến này và khả năng vượt qua kỳ vọng của NVIDIA để duy trì quan điểm lạc quan. Cụ thể, nhà phân tích C.J. Muse từ Cantor Fitzgerald đã giữ nguyên đánh giá "Mua vào" cho cổ phiếu NVIDIA với mục tiêu giá 200. Mặc dù nhà phân tích thừa nhận rằng kỳ vọng đã tăng cao sau các thông báo về AI từ Trung Đông và Computex, ông vẫn coi cuộc gọi thu nhập vào ngày 28 tháng 5 là một sự kiện tích cực.

Muse dự đoán NVIDIA sẽ công bố doanh thu 46 tỷ USD cho quý kết thúc vào tháng 7, thấp hơn một chút so với dự báo 46,3 tỷ USD của thị trường. Sự yếu kém này bao gồm tác động 5 tỷ USD từ quyết định của chính quyền Trump về việc áp đặt yêu cầu cấp phép đối với các GPU H20 dành riêng cho Trung Quốc của NVIDIA, nhưng được bù đắp một phần nhờ vào sự tăng trưởng đáng kể của Blackwell. Nhà phân tích từ Cantor Fitzgerald cũng dự đoán rằng việc giao hàng rack-scale của NVIDIA sẽ tăng tốc trong nửa sau năm 2025, nhờ vào việc tăng sản xuất GPU GB300 trong quý 4 năm 2025.

Nhà phân tích dự đoán NVIDIA sẽ xuất xưởng khoảng 25,000 đơn vị hệ thống GB300 vào năm 2025. Theo đó, Muse tin rằng doanh thu từ lĩnh vực trung tâm dữ liệu của NVIDIA sẽ đạt 200 tỷ USD cho năm 2025, cao hơn so với dự đoán hiện tại là 175 tỷ USD. Nhà phân tích cũng kỳ vọng NVIDIA sẽ giữ nguyên dự báo về biên lợi nhuận gộp cho nửa sau năm 2025 ở mức giữa 70%. Muse lưu ý rằng mặc dù cổ phiếu đã tăng mạnh từ mức thấp hồi tháng 4, nhưng hiện tại cổ phiếu vẫn chỉ giao dịch ở mức 26.

Dự báo lợi nhuận năm tài chính 2526 của chúng tôi là 8x19.9. Chúng tôi tin rằng báo cáo lợi nhuận này sẽ đánh dấu một sự kiện quan trọng, mở ra hướng tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2025, và vẫn có tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho cổ phiếu. Cuối cùng, Muse cho rằng dự báo của NVIDIA cho quý tới sẽ không đạt kỳ vọng, nhưng điều đó sẽ tạo cơ hội cho sự phục hồi mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2025.

Ông tin rằng lợi nhuận sắp tới sẽ là sự kiện làm sạch, loại bỏ những yếu tố tiêu cực cuối cùng. Trong khi đó, CEO của NVIDIAs, Jensen Huang, đang chỉ trích công khai các quy định về AI của chính quyền Biden là sai lầm, cho rằng Trung Quốc hiện đã ngang bằng với Mỹ trong cuộc đua AI và việc hạn chế quyền truy cập chip của Trung Quốc chỉ làm tăng cường các công ty nội địa của họ, gây bất lợi cho các nhà chơi phương Tây.

Nguồn: wccftech.com/this-analyst-believes-nvidias-upcoming-earnings-will-disappoint-act-as-a-positive-clearing-event/